养老基金清盘潮要来了

　　来源：许琼娜观点

　　人还没退休，养老基金先清盘了，最近四只养老基金清盘把大家搞得很懵啊，不是说这是国家鼓励的吗？怎么还会清盘呢？养老基金不是很安全，会保本的吗？靠投资基金来养老到底靠不靠谱啊？但要我说啊，这4只养老基金的清盘才刚刚开始，后面肯定还会又一波清盘潮。

　　我们一个一个来说哈。

　　首先，这确实是国家鼓励的，至于原因嘛，自然是要解决养老金的压力，2018年的时候，14只养老目标基金获批成立，当时可是连人民网都出来报道了。

　　这14只基金也确实给力，起码从成立开始，收益率都还行，毕竟都是国家精挑细选出来的，收益率最好的还去到了30%。

　　但是到后面的养老目标基金，嗯．．．，就有点那什么了．．．

　　特别是2021年基金狂热潮的时候，很多基金公司为了赶上这趟车，都设立了养老目标基金，本来每年新增数量只有二三十只，但到2021就新增了94只，其中有76只是在9月到11月设立的，所以现在市场上的养老目标基金，在质量上是要打一个大大的问号的，很难说这批追逐短期利益的公司，会意识到“养老”这两个字沉重的责任，更别谈“基金”的契约精神了。 

　　那养老目标基金为什么会被清盘呢？

　　大家要明确一个点，虽然个人养老目标基金打着“养老”的名义，但就算说破天，这玩意它就是个基金啊，只要是基金，就会有触发清盘的可能。

　　那什么叫基金清盘？其实就是基金合同终止，基金停止运作，把全部资产变现清算，然后把钱退给投资者。

　　以前呢，这些基金为了能够确保成立，他们的设立方式，很多都是采取发起式基金，特别是2021年那一批，什么意思？就是基金管理人先认购1000万，然后在这个1000万的基础上，再募资4000万，就算是成立了，这样做的话，需要的募集资金就少了足足1.5个亿。

　　但相对的，发起式基金是有退出机制的，成立满3年后，如果规模低于2亿，基金合同自动终止，进入清盘程序。

　　也就是说，如果买进去后，亏了就是亏了，再也没有回本的机会了。

　　大家有买的要注意了，后面还会有很多只养老目标基金，要到3年的运营期了，如果这些产品规模没有增加到2亿元以上，也会面临清算风险，特别是养老FOF，这部分不足2亿元的达到了177只，占到了全市场养老FOF的64.13%，所以有些想买的基民，一定要慎重考虑。

　　那养老目标基金是保本的吗？

　　想都别想了，这不是保本的，大家不要听到养老这两个字，就都以为是保本的，实际上啊，现在市面上的485只个人养老目标基金，有六成左右成立以来收益是负的，亏损最大的都超过30%了，而原因就是这些基金很大一部分，买的其实股票，比如已经清盘的平安养老目标日期2045五年持有FOF，最新的仓位里面超过35%是股票资产，成立运作3年换了4位基金经理，累计亏损17.87%。

　　所以说啊，不是所有的养老基金都像我们国家队那么厉害的，在股市大跌还能保持正收益，大家在选择市场上的养老基金，一定要仔细甄选。

　　最后一个，投资基金来养老到底靠不靠谱吗？

　　只能说，我个人是不怎么喜欢的，为什么呢，

　　第一，现在市面上大多数是的养老目标基金是主动型的，要看基金经理的能力，而且你买这个是为了养老吧，一买就是几十年，那这些基金经理真的能陪你渡过几十年的金融风雨吗，你看现在有多少只基金，基金经理是管了十年以上的，所以啊，如果作为主理人的基金经理都无法陪你一起变老，又何谈养老投资？

　　第二个，我没有仔细筛选过，这种基金有没有被动型，但是，如果有的话，直接买ETF不是更香吗。

　　第三个，还是上面说的，习惯了在资本市场搏杀的基金经理，真的能理解老百姓沉甸甸的养老压力吗，如果不能，又怎么担起给老百姓“养老”的责任呢？

　　当然啊，也不能完全否认。

　　我们之前也有聊过了，如果单纯靠国家的养老金，在未来，是很难满足大家退休后，想过舒服日子这个需求的，因为想要追求好的退休生活，必须要达到养老金替代率的70%。也就是说，假如工作时一个月工资一万元，退休后每个月要有7000元的养老金，才能有不错的退休生活。

　　但是现在我们的社会平均养老金替代率大概是43%，而全球替代率的均值是55%，世界上近八成的经济体养老金替代率，都高于60%，在这方面，我们是远远落后的。

　　而且从国际经验来看，政府作为公共部门，能提供的大多只是基础保障，大多数时候还是要靠自己合理的规划。

　　所以说，想配置养老目标基金的话，也一定要把它当作是基金，而不要以为前面有养老这两个字，就完全无视了风险，切记切记，而且养老目标基金也只是众多选择中的一个而已。