快讯摘要

地产政策调整提振市场情绪，钢材去库及焦煤供给下降支撑市场，短期钢材价格或尝试短多。然而，房产前端政策效应及钢厂增产持续性存在不确定性。投资者应关注焦炭提降及后续产业数据，支撑位分别为Jm1680-1700元/吨、J2200-2230元/吨。

快讯正文

钢材市场情绪好转：短周期共振下焦煤供给下降，钢厂增产

【本周钢材去库存表现不错，焦煤供给下降，钢厂增产，短周期内市场情绪及产业变化出现共振。】 根据市场最新动态，由于政策变化带来的积极市场情绪以及产业层面的相应调整，短期内市场呈现出一定的乐观态势。钢材库存的减少以及焦煤供应的降低，加上钢厂的增产行为，共同作用于市场的正向发展。然而，投资者在尝试短多操作时，仍需密切关注焦炭的第一轮提降情况。 【政策变动对房地产前端的影响尚未迅速体现，而煤矿供给政策已转向“稳产稳供”，中期供给预期有所回升。】 即便宏观政策的调整已经引起市场的广泛关注，但其对于房地产行业前端的具体影响尚未迅速显现。与此同时，煤矿供给政策的转变，从注重“安全生产”到强调“稳产稳供”，预示着焦煤中期供给有可能出现回升，为市场带来新的变数。 【钢材需求实质性好转的不确定性存在，中线投资者可等待增量信息以明确投资方向。】 尽管钢材需求的实质性改善尚存在不确定性，但中线投资者可以选择观望，等待更多的市场信息来明确未来的投资方向。在此期间，短线投资者可以灵活应对，尝试在市场情绪及产业数据向好的背景下，进行短线多单操作。 【供给约束的缓和与复产空间的增大，预示着焦煤原煤产量有望恢复至去年同期水平。】 随着政策的转变和市场复产空间的增大，焦煤原煤产量在接下来的时间内有望逐步恢复至去年同期的平均水平，即大约900万吨左右。这一积极变化，预示着供给约束的缓和，并为市场的稳定发展提供了一定的支撑。 【钢厂复产的惯性带来库存压力，但下游补库需求的下降限制了库存的累积。】 钢厂复产的持续推动了铁水产量的增长，然而，下游补库需求的明显下降，使得库存累积的压力得到了有效控制。尽管钢厂利润受到一定的压力，但是钢材需求的略超预期表现，以及库存的合理去化，为市场带来了一定的积极信号。 【焦煤和焦炭的基差及月差变化，反映出市场预期的波动。】 焦煤和焦炭市场的基差和月差变化，显示出市场预期的不断调整。焦煤升水以及港口焦炭升水的情况，进一步凸显了市场对于未来供需变化的预判。在这种背景下，投资者需要密切跟踪市场动态，以作出更为精准的投资决策。 【总体而言，价格判断难度较大，投资者需保持谨慎，关注关键市场信息。】 综合考虑市场情绪、政策变动、供给约束以及需求变化等多方面因素，当前价格判断的难度较大。因此，无论是中线还是短线投资者，都需要保持谨慎的态度，在关注焦炭提降情况和产业数据的同时，根据市场增量信息来调整自身的投资策略。