【今日，华工科技(000988)释放积极预期】上半年，华工科技业绩持稳，实现合并营业收入52亿元，同比增长3.51%，归母净利润6.25亿元，同比增长7.4%。第一季度经营承压，第二季度克服下行压力，营业收入同比增长28%，环比增长39%，归母净利润同比增长22%，环比增长15.57%，预计下半年将快速发展。华工科技光联接业务半年度实现营业收入15.95亿元，同比减少13%，主要因5G相关业务需求下滑，下半年随着数通产品的批量交付及快速上量，营业收入将明显增加。华工科技正在全面向高端升级光联接业务，其光模块产品从硅光芯片到模块，具有全自研设计能力。400G及以下全系列光模块已规模化交付，800G光模块实现小批量，还推出了用于1.6T光模块的单波200G自研硅光芯片和多种产品方案。今年上半年头部光模块厂商普遍业绩亮眼。中际旭创(300308)预计上半年净利润同比增长250%至307%，新易盛(300502)预计同比增长181%至229%，天孚通信(300394)预计同比增长167%至187%。下半年乃至明年，全球市场400G、800G光模块产品增长明显。与同行头部企业相比，华工科技光模块产品推广进度稍慢，但目前400G及以下全系列光模块规模化交付，800G的LPO产品送样测试进展顺利，下一代1.6T系列产品预计8月送样，整体进度处于全球行业第一梯队。华工科技有信心在国内数通市场后来居上，正积极扩产，目标今年年内实现数通光模块月产能70万支。