本文源自：智通财经网
作为今年最受期待的收购案之一，银行和其他贷方正准备提供超过 100 亿欧元（111 亿美元）资金来支持对赛诺菲（SNY.US）消费者健康部门的收购，目前该交易已进入最后阶段。
知情人士透露，一些核心银行在周末签署了75亿至78亿欧元优先债务的融资承诺，以支持对此次收购的出价。他们还将提供约12亿欧元的循环信贷额度。
私人信贷机构也在为收购提供大约15亿至20亿欧元的次级债务。
总部位于纽约的收购公司Clayton Dubilier & Rice正与法国竞争对手PAI Partners竞购赛诺菲的子公司，投标将于本月截止。其中两位知情人士表示，前者由花旗集团担任顾问，后者由摩根大通担任顾问。他们补充称，支持CD&R和PAI竞购的债务方案相当相似，包括以欧元和美元计价的杠杆贷款和高收益债券，以尽可能多地吸引机构投资者的流动性。
虽然赛诺菲没有对融资发表评论，但该公司的一位代表重申，该公司正在考虑剥离消费者业务的可能方案，包括出售或上市，可能在未来几个月内做出决定。
智通财经APP在7月的报道显示，其中一些收购方建议对该部门的估值高达150亿欧元。
银行急于重新为杠杆收购提供融资，多达15家银行在争夺赛诺菲收购案的融资。这类交易是金融领域最赚钱的业务之一，尤其是在美联储4年来首次降息引发了债务成本终于开始下降的希望之后。
但许多人对这些风险仍记忆犹新：就在两年前，贷款机构在支持大型企业收购时遭受重创，最终背负了数百亿美元难以摆脱的“悬空债务”。
银行提供的总杠杆率很可能是该部门收益的六倍，按近期标准来看，这一水平相当高。如果将私人信贷因素考虑在内，这一数字将上升至 7.5 倍。就在一年多前，银行为支持收购而安排的债务计划约为收益的四倍。
彭博新闻社此前报道称，总部位于纽约的收购公司 CD&R 也在与银行商谈，希望提供后备杠杆来为部分股权支票提供资金。后备杠杆是收购公司可以获得的一种贷款，用于为特定公司的部分股权投资提供资金。
发表评论